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杭州升降机关注增长投资动向

工程升降机械大家关注度比较高一些。做很多的煤矿升降机械时,跟踪煤矿固定资产投资,有线性的关系。如果固定资产增速,房地产新开工面积不是线性的关系。如果公司要持续增长,不是要求固定资产投资不下滑,是需要每年固定资产投资增速一定要超过10%多或者新开工面积10%多才能保证行业不下滑。当超过临界点时,弹性是比较大。到下滑时,弹性是三到四个点。

假定去年的销量是120,如果固定资产投资增速,如果20%时,需求增速是20%。但是,当15%的时候需求增速有可能是负的10%。弹性比较大。

杭州工程升降机械对新开工面积和固定资产投资增速理论上这样的。保有量转移会导致理论失真。一般来讲,工程升降机械大概在10倍附近时可以进入关注点。如果碰到小周期往上时,业绩公告期通常会反弹,历史上的经验是这样的,观测历史也是这样的。我们的组合比较明确的,从稳健角度来看倾向于买龙头。从弹性来看,二线股看好的。